大行评级丨瑞银：下调新秀丽目标价至22.7港元，估值具吸引力

下调新秀丽目标价至22.7港元，估值具吸引力

瑞银对新秀丽集团发布了最新研究报告，对其估值和未来发展给予了详细评估，报告显示，新秀丽股价自年初以来累计下跌约25%，主要受多重因素的叠加影响，包括油价上涨、首季收入预期低于市场预测、航班供应减少及机票价格上涨等。

瑞银在报告中指出，尽管新秀丽面临多重挑战，但其估值已经大幅下调，具备较高的吸引力，为此，瑞银将新秀丽的目标价从23.3港元下调至22.7港元，并维持"买入"评级，瑞银分析认为，尽管目前市场对新秀丽的基本面受到一定影响，但其长期发展仍具潜力，特别是在旅游需求逐步恢复和公司在美国双重上市后,新的估值重评将为投资者创造更多价值。

瑞银对新秀丽的盈利预测也作出了相应调整，由于对毛利率的假设稍微下调，瑞银将集团2026至2028年的盈利预测均下调2%，尽管如此，瑞银依然对公司的销售额增长保持乐观，预计全年销售额将以约3%的速度增长，并强调全年EBITDA利润率维持在16.3%左右，明年将进一步提升至16.4%，这些预测表明,瑞银对新秀丽的核心业务和未来增长潜力仍抱持积极态度。

瑞银的报告显示了对新秀丽的深入分析和对其长期价值的认可，尽管短期内新秀丽面临多重挑战，但瑞银认为其估值已经调整到一个较为合理的水平，具备较高的投资吸引力，市场对瑞银此次评级的反应值得关注,尤其是考虑到新秀丽在旅游行业的地位以及其潜在的国际化发展前景。

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